Loans Project

Subsidized and unsubsidized loans both have 3.86% interest rate. But subsidized loans do not start adding interest until you graduate. Unsubsidized loans start adding interest at the first day you get the loan. The interest rate for the bank is 2.99%.

5000                                 A=5000(1+.0299)^4    ------------>          5625.36
                                                                                                                 +
5000                                 A=5000(1+.0299)^3    ------------>          5462.04
                                                                                                                 +
5000                                 A=5000(1+.0299)^2    ------------>          5303.47
                                                                                                                 +
5000                                 A=5000(1+.0299)^1    ------------>          5149.50
                                                                                                                 =
                                                                                                         21,540.37

                               A=21,540.37(1+.0299)^10   ------------>       28,920.36

                                           28,920.36/120 Months=$241/month